📃Como fechar um spread ITM (dentro do dinheiro) - Tastyworks®

Você tem um spread comprado ou vendido que está próximo do vencimento e ele está completamente in-the-money (ITM). Achou dificuldade para fechar no preço que você queria? Você está recebendo mensagens de erro quando vai finalizar a ordem?

Se isso soa como uma situação que você já enfrentou na plataforma e aparece uma mensagem de erro  como "o preço do pedido é maior que a largura do spread" (“order price is greater than the spread width”), continue lendo este artigo que você vai entender o que acontece.

Exemplo de mensagem de erro

Não tem tempo para ler a explicação toda abaixo? Então vamos lá: a resposta curta para sair de um spread ITM é inserir o pedido pelo preço de largura do seu strike. Usando o exemplo de um spread com US $ 10 de largura que vemos na imagem acima, você pode começar por US $ 10,00, ao invés de US $ 10,10, e ir de um centavo até um níquel (US $ 0,05) acima da largura do spread. Se você estiver curioso e quiser saber mais a respeito, continue lendo o resto do post.

Por que recebo uma mensagem de erro quando tento fechar um spread ITM?

• Bid-Ask do Spread de opções ITM aumentam

A plataforma marca as posições pelo preço médio (mid-price). Dito isso, você pode perceber que a plataforma pode rejeitar seu pedido se o preço médio for maior que a largura do spread, conforme a figura acima. De um modo geral, o spread de compra e venda de opções ITM é mais ampliado. Por que isso acontece? Porque os market-makers estão compensando o risco imediato associado à escolha do outro lado de uma opção ITM. As opções de ITM têm um risco imediato devido ao seu valor intrínseco, especialmente quando estão próximos ao vencimento.

• A plataforma está previnindo uma perda máxima maior

Por exemplo, se você tem um short put spread de US $ 5 de largura que está muito ITM, sua perda ou risco máximo é o crédito recebido menos US $ 500. A plataforma pode marcar um preço médio com débito de US $ 5,40 devido ao amplo spread de Bid-Ask que falamos anteriormente. A inserção de um preço de fechamento de US $ 5,40 provavelmente fará com que seu pedido seja rejeitado, conforme refletido no exemplo acima. Em poucas palavras, a plataforma está impedindo que você perca mais do que o máximo de acordo com o tamanho da sua trava.

• Aproveitando a vantagem de não ter comissões para fechar os trades

Como a Tastyworks® não cobra uma comissão para fechamento de posições em opções, você pode se livrar dos spreads que são ITM fechando-os antes que eles expirem, economizando a taxa de exercício e atribuição de US $ 5 / perna (US $ 10 no total por um spread). Antes de seguir este caminho, considere sua quantidade de contratos. Digamos que você tenha um short spread de 5 lotes (contratos) e acabe pagando um débito de US $ 5,05 para fechar. Nesse caso, você pagaria US $ 15 a mais para fechar esse spread, comparado com simplesmente deixar ele ser exercido. Pelos 5 contratos x US $ 0,05 você gasta US $ 25 – como a taxa de exercício e atribuição é de apenas US $ 5 / perna (US $ 10 para duas pernas) você gastou 15 dolares a mais para fechar o seu spread (quando comparado a deixar ele ser exercido automaticamente, já que está ITM)